Focus sur les ETF d'options d'achat couvertes

Principe de fonctionnement

Les ETF Covered Call investissent dans un portefeuille d'actions et vendent ensuite des options d'achat sur une partie de ces actions. L'option d'achat donne à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter l'action sous-jacente à un prix spécifique (appelé prix d'exercice) au plus tard à une certaine date (appelée date d'expiration). En échange de la vente de l'option d'achat, l'ETF reçoit une prime.

Si le cours de l'action sous-jacente n'atteint pas le prix d'exercice avant la date d'expiration, l'option d'achat expire sans valeur et l'ETF conserve la prime à titre de revenu. Si le cours de l'action sous-jacente atteint le prix d'exercice, l'ETF devra vendre l'action à l'acheteur de l'option au prix d'exercice, mais conservera la prime comme revenu.

La stratégie de vente d'options d'achat couvertes peut contribuer à réduire la volatilité du portefeuille de l'ETF en fournissant une source de revenus et une couverture potentielle contre les baisses du marché. Toutefois, il est important de noter que cette stratégie limite également le potentiel de hausse des actions sous-jacentes. Si le cours de l'action sous-jacente augmente de manière significative, l'ETF peut être amené à vendre l'action au prix d'exercice, perdant ainsi tout gain supplémentaire.

Avantages et risques de ces ETF
Réduction de la volatilité : En vendant des options d'achat, l'ETF peut fournir une couverture potentielle contre les baisses du marché et éventuellement surperformer le marché. Cela peut contribuer à réduire la volatilité globale du portefeuille et à lisser les rendements au fil du temps.
Génération de revenus : Les ETF Covered Call sont conçus pour générer des revenus pour les investisseurs en vendant des options d'achat sur les actions sous-jacentes du portefeuille. Ils peuvent ainsi fournir un flux régulier de revenus, ce qui en fait un choix populaire pour les investisseurs qui cherchent à compléter leur revenu de retraite ou à générer des flux de trésorerie à partir de leurs investissements.

Risque de marché : Comme tous les investissements en actions, les FNB d'options d'achat couvertes sont soumis au risque de marché. Si le marché global baisse, la valeur du FNB peut diminuer, même s'il génère un revenu par la vente d'options d'achat.
Risque lié aux options : La vente d'options d'achat comporte également son lot de risques. Si le prix de l'action sous-jacente augmente de manière significative, l'ETF peut devoir vendre l'action au prix d'exercice, ce qui peut entraîner une perte.
Risque de contrepartie : Lorsqu'un investisseur vend une option d'achat, il conclut un contrat avec l'acheteur de cette option. Si l'acheteur n'est pas en mesure d'honorer sa part du contrat (c'est-à-dire de payer l'action sous-jacente), l'investisseur peut être contraint de vendre l'action au prix d'exercice, ce qui peut entraîner une perte.

Maintenant que les bases sont jetées, vous trouverez, ci-joint, un fichier Excel (100% gratuit, nous sommes généreux!) listant les caractéristiques des 64 ETF américains utilisant la stratégie de "covered call".